Nye Handelssystemer Og Metoder Kaufman

Perry J Kaufman LLC Algoritimiske investeringsstrategier Handelssystemer og metoder Nettsted, femte utgave (Wilet 2013) (Wiley, 2011) Tidligere oversettelser til kinesisk (Guangdong, 2006) og spansk (årtusen 2010). Kjent referanseguide og læringsverktøy. Sies å være bemerkelsesverdig innsikt. Presenterer systematiske måter å handle i futures og aksjer. Inkluderer metoder, formler, styrker, sammenligninger, samt testing, robusthet, markedsfilosofi og erfaring. Omfattende diskusjoner av portefølje - og risikostyring. Nettstedet inneholder ver 250 programmer for TradeStation og Metastock, pluss Excel regneark. Alpha Trading: Lønnsomme strategier som fjerner retningsrisiko (Wiley, 2011) Presenterer en klar forklaring på statistisk arbitrage, strategier som utnytter prisforskjeller, samt andre markedsneutrale teknikker. Inkluderer omfattende eksempler på parhandel i både aksjer og futures-markeder. Gir regneark som lar deg lage dine egne beregninger. En kort kurs i teknisk handel (Wiley, 2003). Oversettelse til kinesisk (Guangdong, 2006). Basert på en utdannet kurs ved Baruch College, lærer den hvordan man bruker både systematisk analyse og sunn fornuft til å skape lønnsomme handler både i aksjer og futures-markeder. Det antar ingen kjennskap til handel. Global Equity Investing, (med Alberto Vivanti) McGraw-Hill, New York, 1997. Gjelder relativ styrkeanalyse til de store indeksmarkedene for å dra nytte av å skifte verdensøkonomier i en investeringsportefølje. Gir innsikt i kulturen og markedene i hvert land. Smarter Trading, McGraw-Hill, New York 1995. Oversettelse til italiensk (Millenium Capital, 2006). Emner av vitnisk innsikt som vil vise deg hvordan du kan bygge bro over gapet mellom teori og virkelighet. En diskusjon om pris og markeds skiftende natur, med fokus på forventninger, risikostyring, overskudd, prisjeger og den reelle prisen på handel. Oppdatert indeks for New Trading Systems amp Metoder, 4. utgave - Last ned IndexTrader-Info - Forex Trading - Stock Market Trading - Forex Scalping Systems - Forex Automatisert TRADING SYSTEMS amp METHODS Innledning Kvantitative metoder for å vurdere prisbevegelse og gjøre handelsbeslutninger har blitt en dominerende del av markedsanalyse. På en gang var den eneste akseptable handelsformen ved å forstå de faktorene som gjør prisene flytte. og bestemme omfanget eller potensialet til fremtidig bevegelse. Markedet støtter nå dusinvis av store midler og forvaltede programmer, som står for en betydelig del av futuresmarkedet, og driver primært ved beslutninger basert på quottechnical analysis. quot-utvalg, som kan kreve sortering gjennom tusenvis av individuelle verdensaksjer hver dag, har bli et problem i data reduksjon å finne bestemte mønstre som gir de beste forventningene til profitt. Mange kommersielle deltakere i markedene. som en gang begrenset forskning til tilbud og etterspørsel, eller institusjoner en gang bare interessert i inntjening og gjeld, inneholder nå ulike tekniske metoder for å tippe eller bekrefte prisretning. På mange måter er det ingen konflikt mellom grunnleggende og teknisk analyse. Beslutningene som følge av økonomiske eller politiske endringer er vidtgående: Disse handlingene kan føre til langsiktig endring i prisretningen og kan ikke reflekteres umiddelbart. Handlinger basert på langsiktige prognoser kan innebære betydelig risiko og kan ofte være en ineffektiv måte å styre en stilling på. Integrert med en teknisk metode med kjent risiko. som bestemmer prisutviklingen over kortere intervaller, har investorer på alle nivåer oppnådd praktiske løsninger på sine handelsproblemer. Utnyttelse i futures-markedene har stor innflytelse på handelsmetodene. Med innskudd i margin fra 5 til 10 av kontraktsverdien (balansen må ikke lånes som i aksjer), kan en liten bevegelse i underliggende pris føre til store fortjenester og tap basert på investert margin. Fordi høy innflytelse er tilgjengelig, brukes den nesten alltid. Analysemetoder vil derfor konsentrere seg om kortsiktige prisfluktuasjoner og trender, hvor fortjenestepotensialet reduseres. slik at risikoen ofte er mindre enn den nødvendige marginen. Futures markedssystemer kan karakteriseres som vektlegging av prisbevegelser på under 20 av kontraktsverdien. Handel krever bevaring av kapital, og styring av investeringsrisiko blir viktig. Selv med forskjellen tvunget av høy innflytelse, ble mange av de grunnleggende systemene dekket i denne boken først brukt på aksjemarkedet. Sammenlignet med verdipapirer. Det relativt små antallet futuresmarkeder gir stor diversifisering og likviditet. Den relative mangelen på likviditet i en enkelt aksje gir seg til indeksanalyse, mens commodin-indeksen. Nå kan handles som CRB-indeksen, aldri blitt veldig populær. TEKNISK VERSUS GRUNNLEGGENDE To grunnleggende tilnærminger til trading futures er de samme som i trading aksjer: grunnleggende og teknisk analyse. I futures kan en grunnleggende undersøkelse være en sammensetning av utvalgs - og etterspørselselementer: statistiske rapporter om produksjon. forventet bruk. politiske konsekvenser. arbeidsinnflytelse, prisstøtteprogrammer, industriell utvikling alt som gir priser hva de er. Resultatet av en grunnleggende analyse er en prisprognose. en prognose av hvor prisene vil være på et tidspunkt i fremtiden. Teknisk analyse er en studie av mønstre og bevegelse. Dens elementer er normalt begrenset til pris, volum og åpen interesse. Det anses å være selve undersøkelsen av markedet. Resultatene av teknisk analyse kan være en kort eller langsiktig prognose basert på gjentatte mønstre, men tekniske metoder begrenser ofte sine mål til uttalelsen om at dagens priser beveger seg opp eller ned. Noen systemer vil gå så langt som å si at retningen er ubestemt. På grunn av den raske veksten i datamaskiner bruker tekniske systemer nå verktøy som tidligere er forbeholdt grunnleggende analyse. Regresjon og syklus (sesongmessig) analyse er bygd inn i de fleste regnearkprogrammer og tillater at disse mer komplekse studiene, som en gang var reservert for alvorlige grunnleggende analytikere, skulle utføres av alle. Fordi de er datastyrt, vurderer mange teknikere dem nå i sitt eget domene. Det vil alltid være purister på hver side, stive fundamentalister og teknikere, men et stort antall fagfolk kombinerer de to teknikkene. Denne boken bygger på noen av de mer populære, automatiserte grunnleggende handelsmetoder. En fordel med teknisk analyse er at den er helt selvstendig. Nøyaktigheten av dataene er sikker. En av de første store fortalerne om prisanalyse, Charles Dow. sa: Markedet reflekterer alle jobberne vet om tilstanden til tekstilhandelen, alle bankmenn vet om pengemarkedet alt som den bestinformerte presidenten kjenner til sin egen virksomhet, sammen med hans kunnskap om alle andre virksomheter, ser den generelle tilstanden av transport på en måte som presidenten av ingen sin gle jernbane kan noensinne se det er bedre informert om avlinger enn bonden eller til og med Department of Agriculture. Faktisk reduserer markedet til en blodløs dom alle kunnskaper som har betydning for økonomi, både innenlands og utenlandsk. Mye av prisbevegelsen reflektert i råvarekontanter og futuresmarkeder er forventet av forventningene til virkningen av den økonomiske utviklingen. Det kan endres uten varsel. For eksempel vil en orkan bundet til Filippinene sende sukkerprisene høyere, men hvis stormen slår av kursen, vil prisene gå tilbake til tidligere nivåer. Store planlagte avlinger rapporter fører til en rekke profesjonelle gjetting, som kan flytte riktig eller feilaktig rett før den faktiske rapporten er utgitt. Når offentligheten er klar til å handle, er nyheten allerede reflektert i prisen. PROFESSIONAL OG AMATEUR Begynnerhandlere finner ofte et system eller en teknikk som virker ekstremt enkel og praktisk å følge, en som de tror har blitt oversett av fagfolkene. Noen ganger har de rett, men oftest fungerer ikke metoden. Grunner til ikke å bruke en teknikk kan være manglende evne til å få en god gjennomføring, risikovurderingsforholdet eller antall påfølgende tap som oppstår. Spekulasjon er en vanskelig bedrift, ikke en som skal tas tilfeldig. Som Wyckoff sa, citerer de fleste menn penger i sin egen virksomhet og mister det i noen andre fellows. quot Å konkurrere med en profesjonell spekulant må du være mer nøyaktig når du skal forutse neste trekk eller forutsi priser fra dagens nyheter, ikke artikkelen som er skrevet ut Dagens avis (quotGovernment Buys Beef for School Lunch Programquot), som ble diskontert for uker siden, og ikke den på ledetjenesten (cf15 Færre soyabønner og 10 More Fishmealquot) som gikk inn i markedet for to dager siden. Du må handle på nyheter som ennå ikke er skrevet ut. For å forutse endringer må du trekke en konklusjon for de mange mulighetene som er mulige fra grunnleggende data, eller 1. Kjenne igjen gjentatte mønstre i prisbevegelsen og avgjøre de mest sannsynlige resultatene av slike mønstre. 2. Bestem markedsutviklingen ved å isolere basisretningen for priser over et valgt tidsintervall. Linjediagrammet, diskutert i kapittel 9 (quotChartingquot), er den enkleste representasjonen av markedet. Disse mønstrene er de samme som de som er anerkjent av Livermore på tickerbåndet. Fordi de er tolkende, brukes også mer presise metoder som punkt - og figurdiagrammer, noe som gir et nivå av nøyaktighet til kartlegging. Punkt - og figurdiagrammer er populære fordi de tilbyr spesifikke handelsregler og viser formasjoner som ligner både bar kartlegging og ticker trading. Matematisk modellering, ved hjelp av tradisjonell regresjon eller diskret analyse, har blitt en populær teknikk for å forutse prisretning. De fleste modelleringsmetoder er modifikasjoner av utviklingen i økonometri, grunnleggende sannsynlighet og statistisk teori. De er presise fordi de er helt basert på numeriske data. Den riktige vurderingen av prisutviklingen er avgjørende for de fleste varehandelssystemer. Countertrend trading er like avhengig av å kjenne trenden som en trend etter teknikk. Store deler av denne boken er viet til ulike måter å isolere trenden på, selv om det ville være urettferdighet å forlate leseren med ideen om at en prisutvikling er et universelt akseptert konsept. Det har vært mange studier publisert som hevder at trender, med hensyn til prisbevegelse, ikke eksisterer. De mest autoritative papirene om dette emnet er samlet i Cootner, The Random Cbaracter av aksjemarkedspriser (MIT Press). Nyere og lesbare diskusjoner kan ofte bli funnet i Financial Analysts Journal, en utmerket ressurs. Personlig økonomistyring har fått et enormt antall verktøy i denne perioden med datastyrt ekspansjon. De store regnearkleverandørene inkluderer lineær regresjons - og korrelasjonsanalyse. Det er billig programvare for å utføre spektralanalyse og anvende avanserte statistiske teknikker og utviklingsprogramvare, for eksempel TradeStation og MetaStock, har gitt handelsplattformer og kraftig redusert innsatsen som trengs for å programmere ideene dine. Den profesjonelle opprettholder fordelen av å ha all sin tid til å konsentrere seg om investeringsproblemene, men ikke-profesjonelle er ikke lenger ulempe på grunn av verktøyene. RANDOM WALK Det har vært posisjonen til mange grunnleggende og økonomiske analyser fortaler at det ikke er sekvensiell korrelasjon mellom retningen for prisbevegelsen fra en dag til den neste. Deres posisjon er at prisene vil søke et nivå som vil balansere forsyningsbehovsfaktorene, men at dette nivået vil bli nådd på en uforutsigbar måte ettersom prisene går i en uregelmessig respons på den nyeste tilgjengelige informasjonen eller pressemeldingen. Hvis den tilfeldige gangeteori er korrekt, vil mange veldefinerte handelsmetoder basert på matematikk og mønstergenkjenning mislykkes. Problemet er ikke en enkel, men en som bør løses av hver systemutvikler, fordi den vil påvirke typen systematiske tilnærminger som vil bli studert. Det sterkeste argumentet mot tilfeldige bevegelsestilhengere er en av prisforventningene. Man kan argumentere akademisk at alle deltakere (markedet) vet nøyaktig hvor prisene skal flytte etter utgivelsen av nyheter. Men praktisk eller usannsynlig er dette ikke så viktig som markedsbevegelse basert på forventning om videre bevegelse. For eksempel, hvis hovedrenten økte to ganger i to måneder, ville du forvente at den økte i den tredje måneden. Tror du at andre vil ha blandede meninger, eller at de vurderer sannsynligheten for en annen økning på forskjellige nivåer (dvs. en kan se en 25 sjanse for økning og en annen se en 60 sjanse). Med mindre hele markedet ser forventninger på samme måte, så vil prisen bevege seg for å reflektere flertallet. Som nyheten endrer den oppfatningen vil markedet svinge. Er denne tilfeldige bevegelsen Nei. Kan dette komme til å lignes på tilfeldig bevegelse Ja. Uten forventning avhenger den tilsynelatende tilfeldige prisbevegelsen av både tidsintervallet og frekvensen av data som brukes. Når en lang tidsperiode brukes, fra 1 til 20 år, og dataene i gjennomsnitt for å øke utjevningsprosessen, vil trendegenskapene endres, sammen med sesongmessige og sykliske variasjoner. Tekniske metoder, som flytteverdier, brukes ofte til å isolere disse prisegenskapene. Gjennomsnittlig av data til kvartalspriser utjevner de uregelmessige daglige bevegelsene og resulterer i merkbart positive sammenhenger mellom suksessive priser. Bruken av daglige data over et langt tidsintervall introduserer støy og skjuler ensartede mønstre. På lang sikt finner de fleste futurespriser et nivå av likevekt (med unntak av aksjeindeksen, som har hatt en oppadgående bias) og over en tidsperiode viser egenskapene ved å være gjennomsnittlig tilbakeføring (tilbake til en lokal gjennomsnittspris ), men kortvarig prisbevegelse kan være svært forskjellig fra en tilfeldig rekke tall. Den inneholder ofte to unike egenskaper: eksepsjonelt lange løp av pris i en enkelt retning, og asymmetri, den ulik størrelse av bevegelser i forskjellige retninger. Dette er de kvaliteter som tillater handelsmenn å tjene. Selv om de langsiktige trender som reflekterer økonomisk politikk, som lett ses i kvartalsdataene, ikke er av stor interesse for futureshandlere, kortvarige prisbevegelser forårsaket av forventning fremfor faktiske hendelser, ekstrem volatilitet, priser som settes så langt fra verdi, motstrid systemer som er avhengige av gjennomsnittlig reversering, og de som forsøker å fange trender med mindre varighet har vært vellykkede. Det er alltid verdt å forstå de teoretiske aspektene av prisbevegelsen, fordi det maler et bilde av måten prisene beveger seg på. Mange forhandlere har blitt utfordret ved å prøve å identifisere forskjellen mellom en faktisk daglig prisdiagram og en skapt av en tilfeldig talegenerator. Det er forskjeller, men de vil virke mer subtile enn du forventer. Evnen til å identifisere disse forskjellene er den samme som å finne en måte å tjene på fra faktiske prisbevegelser. Et handelsprogram søker å finne måter å operere innenfor det teoretiske rammeverket, lete etter unntak, velge en annen tidsramme og fange fortjeneste og alt uten å ignorere det faktum at teorien står for de fleste av prisbevegelsene. Bakgrunnsmateriale Innholdet i denne boken antar forståelse av spekulative markeder, spesielt futuresmarkeder. Ideelt sett burde leseren ha lest en eller flere av de tilgjengelige handelsveiledningene, og forstå arbeidet med en kjøps - eller salgsordre og spesifikasjonene for kontrakter. Erfaring med faktisk handel vil være nyttig. En profesjonell handelsmann, megler eller innkjøpsagent vil allerede ha alle nødvendige kvalifikasjoner. En bonde eller rancher med viss sikringserfaring vil være godt kvalifisert for å forstå de involverte risikoene. Det er også noen investorer som forvalter sin egen aksjeportefølje. Litteratur på markeder og handelssystemer har i stor grad utvidet seg i de 11 årene siden den siste utgaven av denne boken. I løpet av den tiden har det mest omfattende og gode arbeidet vært Jack Schwagers to volumsett, Scbwager on Futures (Wiley, 1995), som inkluderer ett volum på grunnleggende analyse og den andre på teknisk analyse. John Murpheys Teclwical Analysis of Futures Markets (New York Institute of Finance, 1986) og Intermarket Technical Analysis (Wiley, 199 1) er sterkt anbefalt. Ralph Vince publiserte et populært arbeid, Portfolio Management Formulas (Wiley, 1990), og det er Peter L. Bernsteins The Portable MBA in Investment (Wiley, 1995), som igjen gir verdifull bakgrunnsmateriale i lesbar form. Det har vært ganske mange bøker om spesifikke systemer og noen om utvikling av datastyrte handelsmetoder. Den ene omfattende studiestudien som ser ut, er The Encyclopedia of Technical Market Indicators av Robert W Colby og Thomas A. Meyers (Dow Jones Irwin, 1988), som gir en intelligent beskrivelse av beregning og trading ytelse av de fleste markedsindikatorer rettet mot aksjehandlere. Sammenligning av resultatene fra ulike indikatorer side ved side kan gi deg verdifull innsikt i de praktiske forskjellene i disse teknikkene. Den grunnleggende referanseboksen for generell kontraktsinformasjon har alltid vært Commodity Trading Manual (Chicago Trade Board), men hvert år publiserer Futures Magazine en Reference Guide, som gir dagens futures og opsjonsmarkeder handlet over hele verden. Uten tvil vil all denne informasjonen være tilgjengelig via Internett. For å begynne eller vurdere grunnleggende, er det Todd Loftons Komme i gang i Futures (Wiley, 1989) Little and Rhodes, Forstå Wall Street, Third Edition (McGraw Hill, 199 1) og The Stock Market, 6tb Edition av Teweles, Bradley, og Teweles (Wiley, 1992). Det innledende materialet gjentas ikke her. En god forståelse av den mest populære kartleggingsmetoden krever at du leser klassikeren av Edwards og Magee, Technical Analysis of Stock Trends (John Magee), en omfattende studie av bar charting. Skrifter på andre tekniske metoder er vanskeligere å finne. Magasinet Tecbnical Analysis of stocks amp Commodities skiller seg ut som den beste kilden til vanlig informasjon Futures magazine har færre tekniske artikler, men mange av verdi og mange andre varebøker uttrykker bare en bestemt teknisk tilnærming. Nåværende analyse av mange markedsfenomener og relasjoner finnes i Financial Analysts journal. På general market lore, og å gi motivasjon når handel ikke går så godt som forventet, er den ene boken som skiller seg ut Lefevres Reminiscences of a Stock Operator (opprinnelig publisert av Doran, utgitt av Wiley i 1994). Wyckoff blander humor og filosofi i de fleste bøkene hans, men Wall Street Ventures og Adventures Through Forty Years (Harper amp Brothers) kan være av generell interesse. Mer nylig har Jack Schwagers Market Wizards (New York Institute of Finance, 1989) vært veldig populært. En leser med god bakgrunn i videregående matematikk kan følge mesteparten av denne boken, unntatt i sine mer komplekse deler. Et elementært kurs i statistikk er ideelt, men kunnskap om typen sannsynlighet funnet i Thorps Beat the Dealer (Vintage) er tilstrekkelig. Heldigvis tillater datatabellprogrammer som Excel og Quattro at noen bruker statistiske teknikker umiddelbart, og de fleste formlene i denne boken presenteres på en slik måte at de lett kan tilpasses regneark. Å ha en datamaskin med handelsprogramvare (for eksempel Omegas SuperCharts, MetaStock eller et hvilket som helst antall produkter), eller å ha en datafôr (for eksempel Telerate eller CQG), som tilbyr tekniske studier, er godt rustet til å fortsette. FORSKNINGSFUNKSJONER Før du starter kan noen retningslinjer bidra til å gjøre oppgaven enklere. De har blitt satt ned for å hjelpe de som vil bruke denne boken til å utvikle et handelssystem. 35149 Vet hva du vil gjøre. Baser handelen din på en solid teori eller observasjon, og hold den i fokus gjennom utvikling og testing. Dette kalles underliggende premiss for programmet ditt. 35149 Oppgi hypotesen eller spørsmålet i sin enkleste form. Jo mer komplisert det er, jo vanskeligere blir det å vurdere svaret. 3. Ikke anta noe. Mange prosjekter mislykkes på grunnleggende forutsetninger som var feil. 4. Gjør de enkleste tbings ftrst. Ikke kombiner systemer før hvert element i hvert system har vist seg å fungere uavhengig. 5. Bygg et trinn om gangen. Gå videre til neste trinn først etter at de tidligere har blitt testet med hell. Hvis du starter med for mange komplekse trinn og mislykkes, må du forenkle for å finne ut hva som gikk galt. 6. Vær forsiktig med feil på utelatelse. Den vanskeligste delen av forskningen er å identifisere komponentene som skal velges og testes. Bare fordi alle spørsmålene ble besvart tilfredsstillende, betyr det ikke at alle de riktige spørsmålene ble spurt. Det viktigste kan mangle. 7. Ikke ta snarveier Det er noen ganger praktisk å bruke andres arbeid for å fremskynde forskningen. Kontroller arbeidet forsiktig, ikke bruk det hvis det ikke kan verifiseres. Kontroller regnearkberegningene manuelt. Husk at svaret ditt bare er like bra som det svakeste punktet. 8. Start på slutten Definer målet ditt og arbeid bakover for å finne den nødvendige innspillingen. På denne måten jobber du bare med informasjon som er relevant for resultatene ellers, du kan bruke mye tid på irrelevante elementer. MÅL FOR DENNE BOOKEN Denne boken skal gi deg en fullstendig forståelse av verktøyene og teknikkene som trengs for å utvikle eller velge et handelsprogram som har en god sjanse til å lykkes. Utføringsferdigheter og markedspsykologi vurderes ikke, men bare utvikling av et system som har blitt nøye gjennomtenkt og testet. Dette selv er en prestasjon av liten størrelse. Ikke alt kan dekkes i en enkelt bok, derfor var det behov for noen retningslinjer for å kontrollere materialet som er inkludert her. Viktigst er teknikker som er felles for de fleste markeder, for eksempel trend - og mottrendsteknikker, indikatorer og testmetoder. Populære analytiske teknikker, som kartlegging, dekkes kun i den grad at ulike mønstre kan brukes i et datastyrt program for å identifisere støtte og motstand, kanaler og så videre. Det har ikke vært noe forsøk på å gi en omfattende tekst på kartlegging. Ulike formasjoner kan gi svært realistiske resultatmål eller gi pålitelige oppføringsfiltre, selv om de ikke er inkludert. Noen populære områder, for eksempel alternativer, dekkes ikke i det hele tatt. Det er mange gode bøker om opsjonsstrategier, og å inkludere dem her ville være en duplisering av innsats. Også de strategiene som bruker statistikk, for eksempel prisnivåer, som er spesifikke for aksjer, er ikke inkludert, selv om indikatorer som bruker volum, til og med antall fremvoksende og avtagende problemer, finner du i avsnittet om volum fordi de passer inn i en større bilde. Dette er fortsatt en bok om handel futures markeder, men det anerkjenner at mange metoder kan brukes andre steder. Denne boken vil ikke forsøke å bevise at ett system er bedre enn et annet, fordi det ikke er mulig å vite hva som vil skje i fremtiden. Det vil forsøke å evaluere vilkårene som visse metoder sannsynligvis vil gjøre bedre og situasjoner som vil være skadelige for bestemte tilnærminger. Mest nyttige bør være grupperinger av systemer og teknikker, som tillater en sammenligning av funksjoner og mulige resultater. Å se hvordan analytikere har endret eksisterende ideer kan hjelpe deg med å bestemme hvordan du skal fortsette, og hvorfor du kan velge en bane over en annen. Ved å se et mer komplett bilde, er det håpet at sunn fornuft vil seire, i stedet for datakraft. PROFIL AV ET HANDELSYSTEM Det er ganske mange skritt som skal vurderes når man utvikler et handelsprogram. Noen av disse er ganske enkelt valg i stil som må gjøres, mens andre er avgjørende for suksess av resultatene. De har blitt oppført her og diskutert kort som ting å huske på når du fortsetter prosessen med å skape et handelssystem. Endring av markeder og systemlange markeder er ikke statiske. De utvikler seg fordi verden endres. Blant de elementene som har endret seg de siste 10 årene, er markedsdeltakere, verktøyene som brukes til å se på markedet, verktøyene som brukes til å utvikle handelsmodeller, økonomiene i land som japan, union av europeiske land, globalisering av markeder , og risikoen for deltakelse. Under denne skiftende situasjonen kan et handelssystem som fungerer i dag, ikke fungere langt inn i fremtiden. Vi må nøye vurdere hvordan hver funksjon i et handelsprogram påvirkes av endring, og forsøk å skape en metode som er så robust som mulig for å øke levetiden. Valg av datasystembeslutninger er begrenset av dataene som brukes i analysen. Selv om pris og volum for det bestemte markedet kan være de endelige kriteriene, finnes det en mengde annen gyldig statistisk informasjon som også kan brukes. Noen av disse dataene er lett inkludert, for eksempel prisdata fra relaterte markeder, andre statistiske data, inkludert USAs økonomiske rapporter og ukentlige energilager, kan legge til et robusthetsnivå i resultatene, men er mindre praktisk å få. Diversifisering Ikke alle handelsfolk er interessert i diversifisering, noe som har en tendens til å redusere avkastningen samtidig som det begrenser risikoen. Å konsentrere alle ressursene i et enkelt marked som du forstår, kan gi en spesialisert tilnærming og mye bedre resultater enn å bruke en mer generell teknikk over flere markeder. Diversifisering kan oppnås ved å handle mer enn én metode i tillegg til et bredt sett av markeder, forutsatt at programmene er unike i stil. Riktig diversifisering reduserer risikoen mer enn retur. Tidsramme Tidsrammen for dataene påvirker både type system og arten av resultatene. Bruke 5minute-stenger innfører betydelig støy til programmet ditt, noe som gjør det vanskelig å finne trenden, mens bruk av kun ukentlige data setter så mye vekt på trenden slik at handelsstilen din allerede er bestemt. Kortere tid kan garantere raskere respons på prisendringer, men det sikrer ikke bedre resultater. Hver teknikk må brukes riktig til riktig data og tidsramme. Velge en analysemetode Noen metoder for å analysere markedet er mer komplekse enn andre. Dette har i seg selv ingen betydning for den endelige suksessen. Alle gode handelsmetoder begynner med en god premiss. Du må først vite hva du prøver å trekke ut fra markedet før du velger en teknikk. Hvis du ønsker å kapitalisere på lange rentetrender eller på resultat av regjeringens politikk, så er et ukes glidende gjennomsnitt eller trendsystem vinner stedet å starte. Hvis du ser falske breakouts når prisen går gjennom høydepunktet i andre halvdel av trading sesjonen, vil du se på en momentumindikator basert på 5. 10. eller 15 minutter data. Først ideen, da verktøyet. Handelsvalg Selv om et handelssystem produserer signaler regelmessig, er det ikke nødvendig å legge inn alle dem. Å velge en over en annen kan gjøres ved hjelp av en filtreringsmetode. Dette kan variere fra en bekreftelse av en annen teknikk eller et system, en begrensning på risikoen som kan aksepteres i en handel, bruk av informasjon utenfor eller nåværende volum . Mange av disse legger til en realitet i en automatisert prosess. Du kan imidlertid finne at for mange filtre fører til ingen handel. Testing Det har vært mye vekt på testing, og det er en fullstendig diskusjon i denne boken, men testing er viktig for å bekrefte eller validere dine ideer. Det mislykkes når du bruker brede tester for å finne vellykkede teknikker. Formålet med testingen er å vise robusthet, at metoden fungerer over en rekke situasjoner på en lignende måte. En robust løsning ser ikke ut til å være like god som det optimale resultatet, men utføres riktig, vil det være en mer realistisk vurdering av forventningene. Risikostyring Hvert system må kontrollere sin risiko, og de fleste analytikere tror at nesten alle systemer kan være lønnsomme med riktig risikostyring. Dette betyr også at ethvert system kan føre til ødeleggelse uten risikokontroller. Risiko kan styres fra handelsnivå, med individuelle stoppløsninger, til ressursfordeling, ved å variere størrelsen på den handlede posisjonen, og ved hjelp av leveraging og delverk. Noen form for ledelse er nødvendig. Ordreinngang Et system som fungerer godt på papir kan være dystert når det faktisk handles. En del av et handelsprogram er å vite metoden for å komme inn og ut av markedet og kostnaden for hver handel. Stil og pris vil få større innvirkning på kortsiktige systemer, som har en lavere profitt per handel og er derfor mer følsomme overfor transaksjonskostnader. Det er lik skade i overestimere kostnader som det er i undervurdering av dem. Ved å belaste et system med urealistiske avgifter, kan det vise seg tap når det skal være en vellykket handelsmetode. Prestasjonsovervåking og tilbakemelding Et system er ikke ferdig når du begynner å handle, det er bare i en ny fase. Faktiske handelsresultater må overvåkes nøye og sammenlignes med forventninger for å vite om det fungerer riktig. Det er meget sannsynlig at slippe vil resultere i noen endringer i systemreglene eller størrelsen på stillingen som handles. Prestasjonsovervåking gir den nødvendige tilbakemeldingen som er nødvendig for å lykkes. Selv et godt gjennomtenkt og testet program kan starte ut dårlig, men riktig overvåking kan sette den på sporet. Et ord på notering som brukes i denne boken For å gjøre innholdet i denne boken mer praktisk for mange lesere, finnes det tre typer notater som kan bli blandet sammen. Selvfølgelig vises standard matematiske formler for de fleste metoder som de hadde i tidligere utgaver. I tillegg er det regnearkseksempler, ved hjelp av Corels Quattro-kode, som er svært lik Microsofts Excel. Leserne burde ikke ha problemer med å overføre eksemplene som finnes her til eget valg av regneark. Endelig er det omfattende programkode med eksempler i Omegas Easy Language. Selv om disse programmene er inngått og testet på TradeStation, er det sporadiske feil introdusert under endelig redigering og ved å overføre koden til denne boken. Lesere anbefales å sjekke over koden og teste den grundig før du bruker den. I tillegg er det tider når bare en enkelt linje med kode vises sammen med standard matematisk formel for å hjelpe leseren til å oversette teknikken til en mer praktisk form. På grunn av de mange forskjellige formene, kan det hende at standardavviksfunksjonen tar regnearkformen til std i stedet for Easy Language notation stddev, eller at avg vises i stedet for gjennomsnitt. Vennligst sjekk disse formlene for notering i samsvar med dine behov. Forutsetning: Å lukke gapet mellom forventningene og virkeligheten 1 INNLEDNING 1 Teknisk versus grunnleggende 1 Profesjonell og amatør 2 Bakgrunnsmateriale 4 Forskningsferdigheter 5 Formål med denne boken 6News Trading Systems and Methods, 4. utgave PERRY J. KAUFMAN er en ledende ekspert i handelssystemer. Kaufman er kjent for sine matematiske ferdigheter og innsikt, og har utviklet betydelige teorier innen prisprognoser og porteføljeallokering. Som konsulent til mange store investeringsselskaper og som rektor for vellykkede investeringsfond, har han vært aktivt involvert i den praktiske analysen som trengs for å støtte internasjonal investeringsforvaltning. Kaufman er forfatter av A Short Course i Technical Trading (Wiley) samt åtte andre bøker. Han har utgitt mange artikler i Technical Analysis of Stocks amp Commodities, Futures Industry og Futures magazine. Mr. Kaufman har lært både statistikk og handel på grunnskolen til store universiteter. Gjennom årene har han presentert sine ideer på profesjonelle seminarer. Herr Kaufman kan nås på pjkperrykaufman. Lærer ferdigheter VIKTIG FOR FINANSIELL OVERVIKLING. Kaufman gir leserne en løpende start som handelsmann, tilbyr brukstips på de mest populære handelsverktøyene, i motsetning til andre bok på markedet til en gunstig pris. ENKEL AUTORISERING. Kaufman tilbyr leserne en bok full av handelsinnsikt, noe som gjør det mulig for nybegynneren (ingen spesielle ferdigheter som trengs), og fokuserer på å bruke tekniske indikatorer og teknisk analyse. Inkluderer et handelsspill. Handelsspillet oppfordrer leseren til å handle sammen med leksjonene. Kaufman utgjør de sannsynlige problemene som leseren vil møte når handel begynner. Som handel blir mer komplisert, så gjør problemene oppstått. Disse innsiktene og handelstipsene er formulert fra mange år med Kaufmans erfaring med å se studenthandel, og noterer seg suksessene og feilene i løpet av kursene. . den beste boken om tekniske handelsstrategier og teknikker som er tilgjengelige. En må lese. (Teknisk Analyst. MarchApril 2006). den er fullpakket med massevis av nyttig informasjon om programmer, regneark, algoritmer og andre verktøy. Det kommer til og med med en CD-ROM som pulserer med mer hot, sexy info som dekker omtrent alle handlekurv under solen. (Trader Monthly magazine, JuneJuly 2005) Ved 125, er boken ikke billig, men ingen forhandler burde være uten den. (Managed Account Reports (MAR), april 2005)